一、全球印制電路板市場概況 ——行業(yè)規(guī)模 PCB行業(yè)是全球電子元件細分產業(yè)中產值占比最大的產業(yè)，隨著研發(fā)的深入和技術的不斷升級，PCB產品逐步向高密度、小孔徑、大容量、輕薄化的方向發(fā)展。2015年、2016年，全球PCB產量小幅上漲，但受日元和歐元相較美元貶值幅度較大等因素影響，以美元計價的PCB產值出現(xiàn)小幅下降。 根據Prismark統(tǒng)計，2018年全球PCB產業(yè)總產值達623.96億美元，同比增長6.0%，據Prismark預測，未來五年全球PCB市場將保持溫和增長，物聯(lián)網、汽車電子、工業(yè)4.0、云端服務器、存儲設備等將成為驅動PCB需求增長的新方向。 2、市場分布 PCB產業(yè)在世界范圍內廣泛分布，歐美發(fā)達國家起步早，研發(fā)并充分利用先進的技術設備，故PCB行業(yè)得到了長足發(fā)展。近二十余年，憑借亞洲尤其是中國在勞動力、資源、政策、產業(yè)聚集等方面的優(yōu)勢，全球電子制造業(yè)產能向中國、中國臺灣和韓國等亞洲地區(qū)進行轉移。隨著全球產業(yè)中心向亞洲轉移，PCB行業(yè)呈現(xiàn)以亞洲，尤其是中國大陸為制造中心的新格局。自2006年開始，中國超越日本成為全球第一大PCB生產國，PCB的產量和產值均居世界第一。近年來，全球經濟處于深度調整期，歐、美、日等主要經濟體對世界經濟增長的帶動作用明顯減弱，其PCB市場增長有限甚至出現(xiàn)萎縮;而中國與全球經濟的融合度日益提高，逐漸占據了全球PCB市場的半壁江山。 中國作為全球PCB行業(yè)的最大生產國，占全球PCB行業(yè)總產值的比例已由2000年的8.1%上升至2018年的52.4%，美洲、歐洲和日本的產值占比大幅下滑，中國大陸和亞洲其他地區(qū)(主要是韓國、中國臺灣和東南亞)等地PCB行業(yè)發(fā)展較快。 3、發(fā)展趨勢分析 在當前全球經濟復蘇的大環(huán)境下，通訊電子行業(yè)、消費電子行業(yè)需求相對穩(wěn)定，同時汽車電子、醫(yī)療器械等下游市場的新增需求逐年上升。根據Prismark預測，未來五年全球PCB行業(yè)產值將持續(xù)穩(wěn)定增長，預計2018年至2023年復合增長率為3.7%，2023年全球PCB行業(yè)產值將達到747.56億美元。據Prismark預測，未來5年亞洲將繼續(xù)主導全球PCB市場的發(fā)展，而中國的核心地位更加穩(wěn)固，中國大陸地區(qū)PCB行業(yè)將保持4.4%的復合增長率，至2023年行業(yè)總產值將達到405.56億美元。在PCB公司"大型化、集中化"趨勢下，已較早確立領先優(yōu)勢的大型PCB公司將在未來全球市場競爭中取得較大優(yōu)勢。

2019年10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長4.7%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比9月份回落1.1個百分點。從環(huán)比看，10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.17%。1~10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.6%。 分三大門類看，10月份，采礦業(yè)增加值同比增長3.9%，增速較9月份回落4.2個百分點；制造業(yè)增長4.6%，回落1.0個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)增長6.6%，加快0.7個百分點。 分經濟類型看，10月份，國有控股企業(yè)增加值同比增長4.8%；股份制企業(yè)增長5.4%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增長2.1%；私營企業(yè)增長5.4%。 分行業(yè)看，10月份，41個大類行業(yè)中有31個行業(yè)增加值保持同比增長。農副食品加工業(yè)下降2.7%，紡織業(yè)下降1.3%，化學原料和化學制品制造業(yè)增長3.0%，非金屬礦物制品業(yè)增長4.1%，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長6.3%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長9.1%，通用設備制造業(yè)增長3.1%，專用設備制造業(yè)增長5.0%，汽車制造業(yè)增長4.9%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)增長3.0%，電氣機械和器材制造業(yè)增長10.7%，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)增長8.2%，電力、熱力生產和供應業(yè)增長6.7%。 分地區(qū)看，10月份，東部地區(qū)增加值同比增長3.6%，中部地區(qū)增長6.5%，西部地區(qū)增長5.8%，東北地區(qū)增長3.2%。 分產品看，10月份，605種產品中有315種產品同比增長。鋼材10264萬噸，同比增長3.5%；水泥21849萬噸，下降2.1%；十種有色金屬497萬噸，增長4.6%；乙烯174萬噸，增長4.2%；汽車227.9萬輛，下降2.1%，其中，轎車89.9萬輛，下降8.7%；新能源汽車8.5萬輛，下降39.7%；發(fā)電量5714億千瓦時，增長4.0%；原油加工量5784萬噸，增長9.2%。 10月份，工業(yè)企業(yè)產品銷售率為97.7%，比上年同期下降0.5個百分點。工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)出口交貨值10899億元，同比名義下降3.8%。

全球PCB行業(yè)產值逐年增長，不斷向亞洲地區(qū)特別是中國地區(qū)轉移，中國PCB產值占比已超過一半；隨著5G技術的強勢推動，相信PCB將迎來更新一輪發(fā)展，中國PCB產值占比亦將不斷提升。 本文將從行業(yè)規(guī)模、細分產品結構、下游應用領域等方面，為您解析全球及中國PCB行業(yè)的發(fā)展概況與新機遇。 全球印制電路板市場概況 01行業(yè)規(guī)模 PCB行業(yè)是全球電子元件細分產業(yè)中產值占比最大的產業(yè)，隨著研發(fā)的深入和技術的不斷升級，PCB產品逐步向高密度、小孔徑、大容量、輕薄化的方向發(fā)展。2015年、2016年，全球PCB產量小幅上漲，但受日元和歐元相較美元貶值幅度較大等因素影響，以美元計價的PCB產值出現(xiàn)小幅下降。根據Prismark統(tǒng)計，2018年全球PCB產業(yè)總產值達623.96億美元，同比增長6.0%，據Prismark預測，未來五年全球PCB市場將保持溫和增長，物聯(lián)網、汽車電子、工業(yè)4.0、云端服務器、存儲設備等將成為驅動PCB需求增長的新方向。02發(fā)展趨勢 在當前全球經濟復蘇的大環(huán)境下，通訊電子行業(yè)、消費電子行業(yè)需求相對穩(wěn)定，同時汽車電子、醫(yī)療器械等下游市場的新增需求逐年上升。根據Prismark預測，未來五年全球PCB行業(yè)產值將持續(xù)穩(wěn)定增長，預計2018年至2023年復合增長率為3.7%，2023年全球PCB行業(yè)產值將達到747.56億美元。 據Prismark預測，未來5年亞洲將繼續(xù)主導全球PCB市場的發(fā)展，而中國的核心地位更加穩(wěn)固，中國大陸地區(qū)PCB行業(yè)將保持4.4%的復合增長率，至2023年行業(yè)總產值將達到405.56億美元。在PCB公司"大型化、集中化"趨勢下，已較早確立領先優(yōu)勢的大型PCB公司將在未來全球市場競爭中取得較大優(yōu)勢。 03全球PCB細分產品結構 根據Prismark的統(tǒng)計，2018年全球PCB細分產品的市場結構如下： 從產品結構來看，當前PCB市場剛性板仍占主流地位，其中多層板占比39.4%，單雙面板占比4.9%;其次是柔性板，占比達19.9%;HDI板和封裝基板分別占比為14.8%和12.1%。 [...]

全球PCB產業(yè)經歷了日本、韓國、臺灣等國家和地區(qū)向中國大陸轉移產能的過程。PCB產業(yè)的轉移軌跡最終趨于集中，中國大陸已逐漸成為全球最大的PCB制造基地。數據顯示，2018年，我國PCB產業(yè)產值達到327.02億美元，同比增長10.0%。預計到2020年，我國PCB產業(yè)產值將達到356億美元，同比增長5.6%，占全球PCB產業(yè)總產值的比重由2000年的8.1%提高到2018年的52.4%。 特別是2019年，在新增產能的基礎之上，中國大陸多氯聯(lián)苯的產值將占據全球市場份額，并加速擴大。但近年來，在我國PCB產業(yè)快速發(fā)展的過程之中，由于PCB產業(yè)生產成本的不斷提高和環(huán)境保護的壓力，以及地方政府對承接PCB產業(yè)的招商引資政策的出臺，加快了珠江三角洲和長江三角洲向Midwest、黃石、江西、廣光、安徽、德國、睢寧、四川等地相對較好的基礎條件之下的生產能力轉移。 早在2016年，由于鋰行業(yè)需求的爆炸式增長，許多銅箔的產能被吞噬，導致電子銅箔供應不足，價格快速上漲。同時，銅箔也是PCB之中CCL的核心原料。在下游原材料價格上漲的壓力之下，PCB價格上漲勢在必行。 據資料顯示，2016年銅箔價格上漲50%-60%，覆銅板價格上漲40%-50%，PCB價格上漲5%-15%。 從銅箔到PCB，雖然PCB廠商承受的漲價壓力已經稀釋了一部分。然而，對于長三角和珠三角的許多中小型PCB制造商來說，其承壓能力有限。此外，此時，江西、湖北、湖南等地的政府投資福利非常吸引人，中國的PCB工業(yè)迎來了產業(yè)轉移。 據知情人透露，2016年，廣東PCB工廠主要遷往贛州、九江、吉水、湖北黃石和湖南益陽。 到2017年，大規(guī)模的限排已經從江蘇昆山蔓延到珠海、上海、深圳等地。此外，2018年末，環(huán)保稅正式開始實施，其排放稅和廢氣稅增加了3-5倍，PCB制造商的運營成本大幅上升。 在此背景之下，為減少多氯聯(lián)苯整頓對產業(yè)鏈的影響，形成了一條從華東到華南的逐步整頓路徑。 當時，PCB廠商整體價格漲幅高達20%，產業(yè)轉移迫在眉睫。 時至今日，時隔三年，內地的多氯聯(lián)苯工廠正如火如荼地發(fā)展。據上述業(yè)內人士介紹，作為珠江三角洲和長江三角洲承接PCB產業(yè)梯度轉移的前沿陣地，江西省有近100家PCB工廠，從HDI到通孔，從2016到2019不等。其中，江西省隴南區(qū)重點發(fā)展電子信息產業(yè)領域的高端高價值環(huán)節(jié)，從電子新材料、電子元器件到銅包鋼板、多層高密度電路板、SMT，形成完整的電子信息產業(yè)鏈，精密元件、OLED和智能終端產品。 [...]

電子設備在工作時，既不希望受到外界電磁波的干擾，也不希望輻射電磁波干擾外部設備，對人體造成輻射傷害，因此必須阻斷電磁波的傳播路徑，即電磁屏蔽。電磁屏蔽膜是由特殊材料制成的，其工作原理可以是反射或吸收有效阻擋電磁干擾的電磁波產品。有三種結構形式：導電膠、金屬合金和微針導電膠膜是一種無鉛連接材料。它提供元件和電路板間的機械連接和電氣連接。它具有剝離強度高、導電性好、焊接電阻好、結構設計定制化等特點。它是無線通信終端的核心封裝材料之一，電磁屏蔽膜和導電膠膜的直接上游產業(yè)主要是FPC和40；柔性電路板，一種印刷電路板PCB，具有布線密度高、重量輕、厚度薄、可彎曲的優(yōu)點，高柔性，其他類型的電路板無法匹配和41；工業(yè)之上，上游應用主要包括消費電子、汽車電子和通信設備等。電磁屏蔽膜和導電膠膜生產能力的直接上游產業(yè)有向西轉移的趨勢。從產業(yè)空間來看，F(xiàn)PC市場的增長直接決定了相關下游材料的增長，一方面，在5g高頻高速通信時代，產生了對高頻FPC的需求和國產機內部結構變化帶來的FPC增量。另一方面，OLED、3dsensor、無線充電等終端創(chuàng)新將帶來新的FPC增量，從而有助于全球FPC產值在創(chuàng)新應用驅動之下，進一步擴大FPC消費量最大的龍頭企業(yè)蘋果的產品，自2010年iPhone 4問世以后，iPhone系列一直在增加FPC的消費。近年來，F(xiàn)PC在PCB總產值之中的比重也較2010年大幅度提高，展望未來，5g和消費電子創(chuàng)新趨勢將繼續(xù)，F(xiàn)PC的市場空間將進一步拓寬，相關產業(yè)公司將受益。從產業(yè)格局看，得益于成本優(yōu)勢和本地市場需求，國內廠商比重將穩(wěn)步提高。未來幾年，中國大陸PCB/FPC的產值增長率將超過全球PCB/FPC，據prismark統(tǒng)計，2017年中國大陸PCB產值占比達到51%，明顯高于2010年的38%，prismark還預測，中國大陸PCB/FPC的綜合增長率未來2017-2022年PCB產值將達到3.7%，超過全球3.2%的復合增長率，5g新技術的應用將增強電磁屏蔽需求。在5g時代，大規(guī)模MIMO和波束形成技術的應用將有效地提高頻譜利用率和通信質量。然而，天線數量的顯著增加和天線尺寸的顯著減小對高頻段的抗干擾性能提出了更高的要求，同時，5g頻段未來有望達到6GHz超過。為了支持6GHz超過的高頻帶，需要一種新的無線接入技術5GNR，它將與支持小于6GHz的LTE技術共存。當兩個收發(fā)鏈系統(tǒng)同時工作時，在多個頻段組合之下會產生相互干擾，這對電磁屏蔽材料提出了新的要求。在電子產品之中，F(xiàn)PC作為電子器件的連接線，當信號傳輸線分布在FPC的最外層時，主要起傳導電流和傳輸信號的作用，為了避免信號傳輸過程之中電磁干擾引起的信號失真，F(xiàn)PC將再壓一層導電層&40；電磁屏蔽膜&41；壓完覆蓋膜，起到屏蔽外界電磁干擾的作用，預計5g時代，電磁屏蔽膜覆蓋面積和使用量將繼續(xù)增加，從而更好地減少電磁干擾。